泰山财经记者 胡明政
公司控股股东划转后，临沂市兰山区城市开发建设投资集团有限公司（下称“兰山城投“或“公司””）完成了一系列的资产置出动作，公司建材销售业务规模有所下降，工程代建业务占比提升至83.95%。
依托兰山产业基础，与政府关联度较高
6月12日，中诚信国际发布的兰山城投2024年度跟踪评级报告显示，兰山城投主体信用评级为AA+评级，未来展望为稳定。
中诚信国际对跟踪债项 “23 兰山城投债 01/23 临兰 01”评级结果为 AA+，维持兰山城投主体及债项上次评级结论。
评级报告显示，2023年兰山城投实现营业收入13.30亿元，实现净利润1.26亿；相较于2022年公司营业收入15.12亿元，净利润1.96亿元有所下降，业绩出现波动的原因主要受报告期内发生资产划转影响，枣园建材的划出导致公司建材销售规模大幅下降。
截至2023年末，公司总资产为342.31亿元，总负债为130.56亿，经调整的所有者权益为170.26亿元。
中诚信认为，临沂市兰山区产业基础较好，经济及财政实力较强且增速较好，潜在的支持能力很强；兰山城投是兰山区重要的基础设施建设主体，对兰山区政府的重要性高，与兰山区政府关联度高。
中诚信同时提示，需关注工程代建业务未来面临一定的投资压力、债务规模持续增长、工程代建业务回款存在一定滞后以及资产流动性较弱对其经营和整体信用状况造成的影响。
中诚信国际认为，临沂市兰山区城市开发建设投资集团有限公司信用水平在未来 12~18 个月内将保持稳定。
控股股东变为兰山国投， 业务板块发生重构
评级报告显示，2023年10月9日，兰山城投发布公告，公司控股股东由临沂市兰山区国有资产管理服务中心（以下简称“兰山国资中心”）变更为临沂市兰山国有资产投资控股集团有限公司（以下简称“兰山国投”）。
兰山国投成立于2020年8月6日，注册资本为50亿元人民币，兰山国投由兰山国资中心全资控股，主要负责兰山区内基础设施的建设及运营，兰山城投实际控制人仍为临沂市兰山区人民政府。
在兰山城投控股股东发生变更前，兰山国投为新组建旗下子公司山东兴程产业控股集团有限公司（以下简称“兴程控股”），将临沂兰城（枣园）建筑材料供应有限公司（以下简称“枣园建材”）51%股权、临沂兰城枣园建材有限公司（以下简称“枣园建材”）51%股权从兰山城投无偿划转给兴程控股。
同时将上海兰霆新能源有限公司100%股权、临沂兰城新能源发展有限公司100%股权、临沂兰城新能源科技发展有限公司100%股权、临沂兰城新能源开发有限责任公司100%股权以及临沂兰城新能源技术有限公司100%股权从兰山城投无偿划转给兴程控股，划转基准日均为2023年6月30日。
此外，2023 年 12 月公司将临沂市兰城物业服务管理有限公司（以下简称“兰城物业”）45%股权、临沂兰城环保科技有限公司（以下简称“兰城环保”）45%股权、临沂兰城热力有限公司（以下简称“兰城热力”）49%股权、临沂兰城文化旅游发展有限公司 49%股权以及临沂兰城教育文化有限公司 49%股权无偿划转给兴程控股。
股权划转后，公司仍是前述兰山物业、兰城环保等公司的控股股东和实际控制人，前述子公司未出表，但导致 2023 年公司资本公积减少10.33亿元。
三大核心业务板块，工程代建占比提升至84%
兰山城投控股股东变更和股权划转事项后，公司的职能定位未发生变化，仍是兰山区重要的城市基础设施建设主体，同时公司建材销售业务收入有所减少，后续无新能源相关业务。
泰山财经记者了解到兰山城投业务主要由三大业务板块构成，分别为工程代建、建材销售以及租赁业务。随着枣园建材等项目的剥离，2023年公司建材销售收入降至1.41亿，占营收的比重降至10.62%，下降了3.94个百分点。
与此同时，2023年公司工程代建业务实现营业收入11.17亿元，相较于2022年的11.86亿元，虽小幅下滑，但是占营收的比重提升至83.95%，该板块的毛利率长期稳定在14.17%。
业务模式方面，公司接受兰山区人民政府、临沂西部新城开发建设投资有限公司（以下简称“西部建投”）委托，负责区域内项目施工建设以及资金筹集等工作，兰山区人民政府和西部建投每个会计年度末按照工程进度及自身资金情况与公司结算，结算金额为工程投资成本的 120%，公司按照结算金额确认工程代建收入并结转相应成本。
2021-2023年末，公司主要已完工项目包括汪沟镇长夫住宅楼工程项目、陶庄村旧村改造项目、临沂第三中学扩建项目等16个项目，主要已完工项目总投资 14.05亿元，已确认收入 16.36亿元。
回款方面，2021年-2023年，公司分别收到兰山区财政局回款4.9亿元、14.15亿元及 17.05亿元，同期分别收到西部建投回款0元、6亿元和 0 元；截至2023年末，兰山区财政局、西部建投分别尚余6.59亿元及1.66亿元建设款未拨付。
责任编辑：吴太峰